CPO技术崛起，光通信产业链上市公司全面布局
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一、行业认知光通信与CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）是支撑AI算力基础设施的核心技术方向。随着大模型训练和数据中心流量爆发式增长，传统光模块面临功耗高、带宽瓶颈等问题，CPO技术通过将光引擎与计算芯片紧密集成，显著提升数据传输效率并降低功耗，成为下一代高性能计算的必然选择。当前，全球头部科技企业正加速布局CPO生态，推动上游光芯片、光器件、光模块及封装设备等环节的技术迭代 ...
一、行业认知
光通信与CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）是支撑AI算力基础设施的核心技术方向。随着大模型训练和数据中心流量爆发式增长，传统光模块面临功耗高、带宽瓶颈等问题，CPO技术通过将光引擎与计算芯片紧密集成，显著提升数据传输效率并降低功耗，成为下一代高性能计算的必然选择。当前，全球头部科技企业正加速布局CPO生态，推动上游光芯片、光器件、光模块及封装设备等环节的技术迭代与产能扩张。国内企业在光芯片、光器件、光模块等领域逐步实现突破，部分厂商已进入国际主流供应链。
二、产业链及上市公司梳理
1. 上游材料及元器件
光材料
- 云南锗业：磷化铟晶片产能为15万片/年（2-4英寸）。
- 天通股份：大尺寸铌酸锂晶片，销量国内第一。
调制器
- 光库科技：800Gbps及以上速率的薄膜铌酸锂调制器芯片和器件。
光芯片
- 光迅科技：2025年预测产能A股第一；200G光芯片在研发之中，50G VCSEL光芯片小批量使用。
- 华工科技：2025年预测产能A股第二；1.6T硅光芯片。
- 源杰科技：2025年预测产能A股第三；400G/800G产品批量出货；100G PAM4 EML芯片、1.6T的CW 100mW芯片已完成客户验证；200G PAM4 EML完成产品开发并推出。
- 新易盛：2025年预测产能A股第四；硅光芯片的研发和生产各项工作均在顺利推进中。
- 博创科技：2025年预测产能A股第五；2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片产品。
- 仕佳光子：2025年预测产能A股第六；800G光模块用AWG芯片及组件实现批量销售。
- 永鼎股份：光芯片、光器件、光模块到光网络集成全产业链。
- 长光华芯：100G EML、100G VCSEL、100mW DFB客户验证阶段，预计2025年研发转量产；200G VCSEL和200G EML芯片研发进展良好。
- 跃岭股份：中科光芯（参股10.89%）主营有源光芯片及光器件。
光器件
- 亨通光电：FAU、PESA等产品及相关封装方案；这些产品作为光通信系统的核心部件，支持400G、800G和1.6T及以上的传输速率。
- 太辰光：400G及以下AOC产品已经批量出货，800G产品处于送样及客户认证阶段。
- 惠伦晶体：无源晶体、有源钟振及高端差分产品。
- 泰晶科技：振荡器。
- *ST东晶：差分振荡器。
石英晶振
- 惠伦晶体：无源晶体、有源钟振及高端差分产品。
- 泰晶科技：振荡器。
- *ST东晶：差分振荡器。
插芯
- 仕佳光子：泓淇光电(公司占比39.8%)已完成对福可喜玛53%股权的收购，后者为国内光模块插芯龙头。
- 太辰光：MT插芯制造的MPO连接器已通过国外重大客户的质量认证，并实现批量供应。
- 三环集团：MT插芯与导针可应用于MPO/MTP多芯光纤连接器和高速光模块组件。
设备
- 罗博特科：ficonTEC是唯一从硅光子晶圆测试到后道耦合封装的整体技术及全产品线装备的提供商。
2. 中游光通信
CPO
- 中际旭创：2024年公司在400G和800G方面均取得出货量新高，1.6T光模块和800G硅光模块的研发、送测、客户认证也都取得重要进展。
- 新易盛：基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，高速光模块产品组合涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案。
- 华工科技：数通光模块占收入达60%。
- 光迅科技：数据中心内光模块支持100Gb/s、200Gb/s、400Gb/s、800Gb/s、1.6T等速率。
- 剑桥科技：800G光模块产品已批量发货。
- 联特科技：400G、800G光模块；1.6T光模块处于研发阶段。
光引擎
- 天孚通信：1.6T光引擎产品已在正常交付。
- 新易盛：基于LPO方案的400G/800G光模块。
- 中际旭创：LPO产品已在部分海外和国内客户送测。
- 剑桥科技：LPO 800G光模块。
- 华工科技：800G光产品已获得明确需求，在加紧测试，尽快导入。
光光纤缆
- 长飞光纤：2025年预测产能（光纤芯公里/年）1亿+。
- 亨通光电：2025年预测产能（光纤芯公里/年）9500万+。
- 中天科技：2025年预测产能（光纤芯公里/年）9000万+。
- 烽火通信：2025年预测产能（光纤芯公里/年）8500万+。
- 通鼎互联：2025年预测产能（光纤芯公里/年）7500万+。
- 永鼎股份：2025年预测产能（光纤芯公里/年）7000万+。
- 特发信息：2025年预测产能（光纤芯公里/年）6500万+。
光纤涂料
- 飞凯材料：光纤光缆涂料产品国内占据主导地位。
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