英伟达峰会聚焦AI电力瓶颈，北美能源产业链迎新机遇
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英伟达计划于下周在其加州总部举办一场闭门峰会，核心议题是解决AI时代日益严峻的数据中心电力短缺问题。此举直接回应了AI算力需求爆发式增长与电网供给能力之间不断扩大的矛盾。一、行业认知北美缺电问题日益凸显，能源结构转型叠加极端气候频发，导致电力供需矛盾加剧。在这一背景下，燃气轮机作为灵活调峰电源的重要角色，需求持续增长；储能系统成为平抑波动、提升电网韧性的关键支撑；AI IDC（人工智能数据中心）用 ...
英伟达计划于下周在其加州总部举办一场闭门峰会，核心议题是解决AI时代日益严峻的数据中心电力短缺问题。此举直接回应了AI算力需求爆发式增长与电网供给能力之间不断扩大的矛盾。
一、行业认知
北美缺电问题日益凸显，能源结构转型叠加极端气候频发，导致电力供需矛盾加剧。在这一背景下，燃气轮机作为灵活调峰电源的重要角色，需求持续增长；储能系统成为平抑波动、提升电网韧性的关键支撑；AI IDC（人工智能数据中心）用电量激增，推动高功率电力设备升级；SOFC（固体氧化物燃料电池）作为高效清洁发电技术，正加速在北美市场布局；变压器作为电力传输核心设备，尤其SST（固态变压器）等新型产品在北美市场迎来广阔空间。
二、产业链及上市公司梳理
1. 燃气轮机
- 飞沃科技：为GE Vernova提供燃气轮机燃烧室钣金件以及精密机加件。
- 航亚科技：压气机叶片、压气机盘、涡轮盘供货美国GE。
- 杰瑞股份：公司与西门子能源等国际知名燃气轮机制造商建立战略合作关系。
- 应流股份：国内燃机叶片龙头，与GE/贝克休斯/西门子/卡特彼勒/斯伦贝谢等龙头企业深度合作。
- 万泽股份：“两机”热端零部件核心供应商，配套西门子等头部企业。
- 航宇科技：“两机”环锻件核心供应商，配套GE Vernova/贝克休斯/西门子等。
- 博盈特焊：公司2025年9月越南工厂投产，有望快速承接当下北美HRSG需求。
- 福鞍股份：拟打造燃气轮机制造基地；公司为美国通用电气、美国福伊特合格供货商。
- 豪迈科技：公司产品为燃气轮机部件，客户主要有GE、三菱、西门子。
- 联德股份：捆绑卡特彼勒中小型燃机铸件需求。
- 隆达股份：燃机材料出海No.1，出海占比1/3。
- 精工科技：公司与浩航空天协同开发燃气轮机热端部件，间接切入全球燃机巨头供应链。
- 三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架协议订单协议。
- 常宝股份：公司是通电电气优秀供应商，重点特色产品HRSG（主要应用于燃气轮机余热锅炉发电领域）。
2. 储能
- 阳光电源：业务稳居北美第一梯队。
- 阿特斯：公司是CSIQ子公司，CSIQ子公司Recurrent Energy为全球最大公共事业规模太阳能和储能电站项目开发商之一；公司25年储能出货中美国占比预计为50%。
- 通润装备：正泰电源产品连续多年稳居北美工商光伏逆变器出货量第一。
- 海博思创：公司已与美国头部储能系统集成商与Fluence建立了合作关系。
- 科陆电子：公司在北美储能市场有深入积累，加州德州多地区储能运营项目收益领先。
- 西典新能源：储能CPS独供T和阳光，等于卡位住北美60%以上的市场份额，深度受益北美储能市场增长。
- 东方日升：美国南卡罗来纳州1GW储能工厂将于12月投产。
- 天合光能：目前公司（已签单）的海外订单超10GWh，预计主要在2025-2026年交付。
- 思源电气：出海须死，25H1海外收入占比30%左右，北美今年2-3亿左右订单。
3. AIDC相关
- 冰轮环境：IDC订单爆发；公司提供一次侧冷水机组，子公司顿汉布什为全球百年企业；拥有美国/墨西哥/马来西亚海外工厂。
- 盛弘股份：公司配合宁德时代研发大储产品，并较早关注北美数据中心相关储能机会；同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案。
- 宏发股份：公司继电器世界第一，延伸到AIDC领域，已经给台达等大客户长期供货和合作。
- 京泉华：公司是BE最大的磁性元器件供应商（约80%）。
- 三环集团：公司为BE隔膜板供应商一供。
4. SOFC
- 振华股份：公司是全球最大的锆盐生产公司（SOFC燃料电池连接体采用95%纯锆+5%纯硅）。
- 雄韬股份：公司的燃料电池除方案覆盖了储能发电应用场景；美国销售份额占公司营业收入比例不到3%。
- 潍柴动力：潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权；潍柴动力北美公司。
5. 变压器（含SST）
- 中国西电：子公司西安西电拥有固态变压器研发能力及相关产品；公司涉美业务主要是与公司第一大股东及其关联方之间的业务往来，共同参与全球输配电市场开发。
- 京泉华：公司专注于SST系统内部中压中频变压器，是目前全球少数具备可靠量产能力的厂商，公司绑定伊顿。
- 金盘科技：已深度绑定亚马逊（签2年12亿元合作协议），对接X AI、Meta、谷歌、微软等；海外AIDC订单25年预计突破10亿元，26年有望翻倍增长。
- 伊戈尔：26年数据中心订单预期从8亿上调至9亿，增量主要来自美国；SST团队扩充，预计26年推出高端变压器（有电感技术积累）/整机。
- 保变电气：公司是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一。
- 三变科技：公司主走进马斯克xAI超级计算机中心。
- 顺钠股份：公司通过孙公司顺特电气（持股75%，施耐德持股25%），成为施耐德在中国唯一的变压器合资企业。
- 特变电工：输变电龙头，出海占比提升，变压器在美国有历史业绩。
- 四方股份：SST客户持续接洽中。
- 可立克：sst产品可出整机，公司与全球头部企业保持良好合作关系（欧美大厂已经把需求给到公司）。
- 新特电气：公司目前正在布局固态变压器配套用变压器的研发与创新；公司产品拥有北美UL认证。
- 华明装备：变压器分接开关；持续推进北美市场认证。
6. 其他
- 三星医疗：下属控股子公司南森墨西哥中标美国Nexgrid智能电表框架项目，合同金额总计2,955.50万美元，约合2.1亿人民币。
- 广信科技：绝缘纸，西门子送样通过认证。
- 神马电力：全球复合绝缘子头部企业，是西门子、GE等全球头部电力设备企业核心供应商。
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