长征十二甲即将首飞，商业航天新纪元开启，产业链龙头受益
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传闻长征十二甲12月15日首飞，若成功将成为我国首枚试验成功的可重复使用火箭，开启商业航天新篇章长征十二甲作为中国航天科技集团八院研制的新一代中型可重复使用运载火箭，其首飞将标志我国商业航天进入新阶段。航天机电、航天智装、上海沪工等上市公司在控股关系、供应链配套、技术服务等环节深度参与，形成完整的产业链生态。一、核心股赛道：直接受益标的控股股东关联航天机电市值：178亿元核心关系：控股股东为上海航 ...
传闻长征十二甲12月15日首飞，若成功将成为我国首枚试验成功的可重复使用火箭，开启商业航天新篇章
长征十二甲作为中国航天科技集团八院研制的新一代中型可重复使用运载火箭，其首飞将标志我国商业航天进入新阶段。航天机电、航天智装、上海沪工等上市公司在控股关系、供应链配套、技术服务等环节深度参与，形成完整的产业链生态。
一、核心股赛道：直接受益标的
控股股东关联
航天机电
- 市值：178亿元
- 核心关系：控股股东为上海航天技术（航天八院）
- 股东优势：与研发主体直接股权关联，受益最为直接
航天智装
- 市值：92亿元
- 控股背景：控股股东为中国航天科技集团
- 集团资源：背靠航天科技集团优势资源
核心供应商
上海沪工
- 市值：90亿元
- 供应地位：航天八院子公司上海利正唯一供应商
- 业务内容：负责商业卫星AIT（总装、测试及实验）及核心部件研制
- 稀缺性：唯一供应商地位稀缺性显著
技术服务商
佳缘科技
- 市值：60亿元
- 客户贡献：2024年第二大客户为上海航天技术研究院，占总营收13.75%
- 业务依赖：对航天八院业务收入占比较高
二、航天八院赛道：院所配套体系
卫星参与方
中国卫星
- 市值：544亿元
- 参与项目：参与的天问一号探测器系统由上海航天技术研究院抓总研制
- 技术协同：在航天器研制领域有深度合作
材料供应商
回天新材
- 市值：61亿元
- 合作进展：与航天八院就航天粘接材料的最新需求进行深入探讨和对接
- 材料专长：在特种粘接材料领域有技术积累
华菱线缆
- 市值：77亿元
- 并购布局：拟收购星鑫航天，为上海航天技术研究院总体部及下属单位配套供应材料产品
- 供应链整合：通过并购切入航天配套体系
元器件供应商
振华科技
- 市值：262亿元
- 技术突破：振华永光单粒子辐照器件研发零突破
- 需求明确：航天八院及小卫星公司等用户已提出使用需求
宏达电子
- 市值：166亿元
- 产品认证：CAK39H、CAK38T、CAK45型产品进入航天八院SAST优选目录
- 质量标准：产品获得航天体系认证
材料应用
光威复材
- 市值：249亿元
- 技术贡献：提供碳纤维，由上海航天八院设计研制的3.35米直径复合材料液氧贮箱低温力学试验圆满完成
- 材料创新：在航天复合材料领域有重要应用
配套服务
富士达
- 市值：62亿元
- 资质认证：是航天八院、航天五院、航天一院、航天二院等科研院所的合格供方
- 体系准入：进入多个航天院所合格供应商名录
三、长征十二号赛道：任务参与企业
电子系统
航天电子
- 市值：404亿元
- 任务保障：圆满完成长征十二号运载火箭首飞等重大航天型号发射保障任务
- 系统配套：为火箭提供电子系统配套支持
推进剂供应
九丰能源
- 市值：223亿元
- 保障服务：深度参与长征十二号发射任务保障，提供液氧、液氮、液氢、氦气等特燃特气
- 能源配套：在火箭推进剂供应领域有重要地位
导航系统
盟升电子
- 市值：55亿元
- 系统贡献：为长征十二号遥一运载火箭提供卫星导航系统
- 技术专长：在航天导航领域有技术优势
光学设备
福光股份
- 市值：47亿元
- 设备研制：为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头，助力首飞成功
- 光学技术：在航天光学设备领域有技术积累
发射装备
中国一重
- 市值：213亿元
- 装备研制：研制火箭固定发射台以及起竖架，助推长征十二号商业航天首飞
- 重装能力：在重型装备制造领域有优势
增材制造
铂力特
- 市值：202亿元
- 参与确认：公司有参与长征运载火箭的部分工作
- 工艺创新：在3D打印技术应用于航天领域有积累
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