万润科技子公司大单频出，HBM技术突破，股价或爆增300%！
⚠️ 风险提示：本站内容来源于互联网，不代表平台观点，请独立判断和决策，市场有风险，据此操作风险自担。
机构分析：万润科技因其子公司“万润半导体”获得多家大额新增订单以及在高端HBM存储技术上的突破，未来业绩增长确定性极高，当前市值被严重低估，存在300%的上涨空间。一、 新增重大订单（基本面向好）万润半导体近期从三大客户处获得超过 50亿元 的新增存储模组采购需求，为未来1-2年的收入提供强力保障：客户 - 长江存储：前期订单：9亿元。新增订单：24亿元企业级SSD。交付时间：1 ...
机构分析：万润科技因其子公司“万润半导体”获得多家大额新增订单以及在高端HBM存储技术上的突破，未来业绩增长确定性极高，当前市值被严重低估，存在300%的上涨空间。
一、 新增重大订单（基本面向好）
万润半导体近期从三大客户处获得超过 50亿元 的新增存储模组采购需求，为未来1-2年的收入提供强力保障：
- 客户 - 长江存储：
- 前期订单：9亿元。
- 新增订单：24亿元企业级SSD。
- 交付时间：12个月内完成。
- 首批交付：2025年Q4，金额约6亿元。
- 客户 - 华为：
- 新增订单：2026年采购企业级SSD不少于60-80万片。
- 年度交付额：有望突破20亿元。
- 用途：适配华为昇腾服务器。
- 客户 - 阿里云：
- 新增订单：首批服务器DRAM模组30-50万片。
- 合同金额：约20-30亿元。
- 交付启动：2026年Q1。
- 潜在客户：产品正进行龙芯、海光等国产平台认证，预计2026年打开新增量市场。
二、 技术突破与第二增长曲线（HBM3E）
万润半导体联合长江存储研发的12层HBM3E（AI服务器核心高端存储）取得重大进展，切入高利润的AI服务器市场：
- 客户进展：产品已进入阿里云、字节跳动测试环节，腾讯云有采购意向。
- 生产进展：进入小批量生产阶段。
- 预期订单：预计2025年Q4获长江存储首批30万颗封装订单，金额约1.5亿元。
三、 市值分析与目标价（券商点评）
基于以上信息，报告给出了乐观的市值测算：
- 现有存储业务：
- 未来12个月利润：约6亿元。
- 给予20倍PE，对应市值：120亿元。
- HBM3E新业务（第二增长曲线）：
- 2026年预测收入：约60亿元。
- 预测利润：12亿元。
- 给予25倍PE，对应市值：300亿元。
- 总市值目标：
- 万润半导体业务市值：120亿 + 300亿 = 420亿元。
- 万润科技传统业务市值：50亿元。
- 合计目标市值：470亿元。
- 上涨空间：相较于当前市值，有300% 的上涨空间。
风险提示：本平台信息来源于大数据及网络，包括AI及网友发布，内容不完全属实。仅供学习研究，不构成投资依据，请投资者注意风险，据此交易盈亏自负。
相关舆情
-
市场概述美股在芯片股与银行股带动下反弹，三大股指结束两连跌。台积电财报超预期且资本开支计划强劲，提振芯片股情绪，芯片指数收涨近2%，台积电美股涨超4%创历史新高，英伟达涨超2%。银行股强势回暖，高盛、摩根士丹利财报亮眼，分别涨4.6%和近6%。美债收益率在失业 ...
-
市场概述美股核心CPI通胀放缓未能提振市场，三大股指盘中转跌，标普500和道指从纪录高位回落。银行股拖累大盘，金融板块跌近2%，摩根大通跌超4%，Visa跌超4%。科技股表现分化，谷歌涨超1%、连续四日创历史新高，芯片股走强，AMD涨超6%，英特尔涨超7%。美 ...
-
市场概述美股在非农数据后延续涨势，标普500指数再创历史新高，科技股领涨；A股放量上攻，沪指站上4100点。地缘紧张局势助推避险资产，黄金重回4500美元，原油连续上涨。国内政策聚焦产业升级与科技自立，AI、商业航天等新质生产力板块持续活跃。要闻中美科技与地缘 ...
有话要说