2025/10/18全球市场早报
市场概述
贸易紧张局势现缓和迹象，推动美股周五低开高走，三大指数全周累计反弹均超1%。地区银行股在财报提振下反弹，地区银行指数涨近2%，周四因坏账问题大跌的Zions和Western Alliance分别涨近6%和逾3%；涉信贷危机投行Jefferies涨近6%。芯片指数结束两连阳，但全周仍涨近6%。甲骨文在连续上涨后回调近7%。特朗普称减肥药可能降价，诺和诺德欧股跌超6%。
美债价格回落，两年期美债收益率再创三年新低后转升，但连续三周下行。金银价格创历史新高后大幅跳水，现货黄金一度跌超3%，白银跌近7%。黄金仍实现连续九周上涨，期金全周涨超5%，创近五个月最大周涨幅。
美元指数三日连创一周新低后转涨；离岸人民币盘中涨破7.12至逾三周新高，后回落超百点；比特币跌超5%跌破10.4万美元，创近四个月新低，后收窄过半跌幅。原油结束三连跌，暂别五个月低位，全周仍跌超2%，连续三周下行。
亚洲时段，A股和港股大幅调整，沪指跌近2%，全市场超4800只个股下跌，农业银行逆势创新高；恒生科技指数跌超4%；沪金突破1000元/克大关。
要闻
国常会部署多项经济工作：推动物流降本提质增效，加大物流仓储设施投资；完善绿色贸易政策体系，提升外贸企业绿色低碳发展能力；支持市场化主体加大粮食收购力度。
中国金融监管部门主要负责人确认出席2025金融街论坛：央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清将作主题演讲。
海南离岛免税购物政策调整：财政部等三部门宣布自11月1日起实施新政策。
沪金突破1000元/克续创新高；上期所调整黄金和白银期货交易保证金比例和涨跌停板幅度。
字节跳动AI模型“豆包”实现逆袭：日均调用量达30万亿Token，增长253倍，位列中国AI App第一。
寒武纪Q3营收同比暴增13倍，净利润5.7亿元，连续三个季度实现盈利。
紫金矿业Q3归母净利润飙升57.14%，受益于产量释放与金价上涨红利。
美国宣布11月1日起对中型和重型卡车征25%关税，对客车征10%关税。
美地区银行股反弹：多银行财报显示贷款拨备低于预期，缓解坏账恐慌；高管称“信贷质量稳健”，Truist涨近4%。
“老债王”格罗斯称：黄金已成动量/Meme资产，地区银行问题将继续影响股债市场。
特朗普八个月内三度会见泽连斯基，提高供应乌克兰“战斧”导弹门槛，排除美俄乌三方会谈；俄方证实普京与特朗普或于两周内会晤。
Meta拟签300亿美元融资案，打造自家最大数据中心。
市场收报
欧美股市：
标普500指数涨0.53%，报6664.01点，全周累计上涨1.70%；
道指涨0.52%，报46190.61点，全周累计上涨1.56%；
纳指涨0.52%，报22679.98点，全周累计上涨2.14%；
欧洲STOXX 600指数跌0.95%，报566.24点，全周累计上涨0.37%。
A股：
沪指跌1.95%，报3839.76点；
深证成指跌3.04%，报12688.94点；
创业板指跌3.36%，报2935.37点。
债市：
美国10年期国债收益率约4.01%，日内升约4个基点，全周累计降约2个基点；
2年期美债收益率约3.46%，日内升约4个基点，全周累计降约4个基点。
商品：
WTI 11月原油期货收涨0.14%，报57.54美元/桶；
布伦特12月原油期货收涨0.38%，报61.29美元/桶，全周累计下跌约2.3%；
COMEX 12月黄金期货收跌2.12%，报4213.3美元/盎司，全周累计上涨5.32%；
COMEX 12月白银期货收跌6%，报50.104美元/盎司，全周累计上涨6.05%。
今日要闻前瞻
美国10月Markit制造业PMI初值；
欧元区10月消费者信心指数；
美联储副主席杰斐逊发表讲话；
英国央行行长贝利讲话；
日本央行公布货币政策会议意见摘要。
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