超节点革命：AI算力新纪元，产业链巨头布局未来
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人工智能算力竞争正从“单卡性能”迈向“集群效率”的新阶段，“超节点”作为新一代算力基础设施范式，正获得产业界和资本市场的重点关注。【核心驱动力：AI大模型演进】 人工智能模型参数从亿级跃升至万亿级，传统算力集群在带宽和时延上出现瓶颈，“超节点” 通过高速互联技术整合数千张GPU，成为应对大规模AI训练与推理的“算力法宝”。【产业进展：国内厂商密集布局】阿里云：在202 ...
人工智能算力竞争正从“单卡性能”迈向“集群效率”的新阶段，“超节点”作为新一代算力基础设施范式，正获得产业界和资本市场的重点关注。
- 【核心驱动力：AI大模型演进】 人工智能模型参数从亿级跃升至万亿级，传统算力集群在带宽和时延上出现瓶颈，“超节点” 通过高速互联技术整合数千张GPU，成为应对大规模AI训练与推理的“算力法宝”。
- 【产业进展：国内厂商密集布局】
- 阿里云：在2025云栖大会发布 磐久128超节点AI服务器，集成自研CIPU 2.0芯片，同等算力下推理性能提升50%。
- 华为：今年4月推出 CloudMatrix 384超节点，已销售300余套。预计2026-2027年将推出算力规模达8192卡和15488卡的 Atlas 950/960 SuperPoD，在算力、带宽等关键指标上宣称领先于英伟达未来产品。
- 其他厂商：浪潮信息发布“元脑SD200”；沐曦股份发布多种超节点形态；百度智能云启用昆仑芯超节点。
- 【机构观点】
- 中美AI竞争转向“系统级效率”，中国正通过集群建设+开源生态+工程化交付实现弯道超车。
- 超节点重新定义AI基础设施范式。其高功耗（单机柜突破100KW）对温控和电源系统提出挑战，全液冷模式有望带来互联带宽和算力速率的大幅提升。
- 看好超节点渗透率提升带动 光连接供应链 放量。
A股核心上市公司关联动态与机遇
超节点架构的兴起，意味着AI算力投资重心从单一芯片扩展到整个系统级工程。以下A股核心公司有望在这一趋势中深度受益。
1. 高速互联与通信技术（核心受益环节）
超节点性能关键在于实现数千张芯片的高效、低延迟互联。
- 光模块/光芯片：超节点内部及柜间互联带宽需求激增。
- 中际旭创：全球光模块龙头，深度参与国内外大型AI集群建设。
- 新易盛：高速光模块领先企业，产品线覆盖全面。
- 天孚通信：光器件平台龙头，为光模块提供关键组件。
- 源杰科技：国内高速光芯片核心供应商，实现国产突破。
- 光迅科技：国内光通信龙头，具备光芯片、器件、模块全产业链能力。
- 连接器/线缆：高速、高密度互联要求提升。
- 华丰科技：从事高速背板连接器，用于服务器内部高速互联。
- 兆龙互联：数据电缆供应商，受益于数据中心内部连接需求。
- 意华股份：专注于通讯连接器及互连解决方案。
- 通信设备与PCB：提供底层网络架构和信号传输载体。
- 紫光股份：旗下新华三集团是国内数据中心交换机市场主要玩家。
- 沪电股份：高端PCB龙头，产品广泛应用于服务器和交换机。
- 深南电路：国内PCB领先企业，在载板和高端通信板领域优势显著。
2. 先进散热与液冷解决方案（确定性增量环节）
超节点单柜功耗突破100KW，液冷成为必选项。
- 英维克：国内机房温控节能龙头，在液冷解决方案上布局深厚。
- 高澜股份：全环节液冷技术提供商，产品涵盖冷板、浸没式等。
- 申菱环境：专用空调龙头，推出数据舱液冷解决方案。
- 同飞股份：工业温控专家，积极拓展液冷在数据中心的应用。
- 飞荣达：提供液冷板、导热材料等综合散热解决方案。
3. 电源管理与电力设备
高功率密度对供电系统的稳定性和能效提出更高要求。
- 欧陆通：服务器电源供应商，受益于AI服务器单机功耗提升。
- 科华数据：高端UPS电源提供商，保障数据中心高可靠供电。
- 麦格米特：提供服务器电源等电力电子解决方案。
4. AI服务器与算力硬件（系统集成）
超节点的直接载体，是算力的核心。
- 工业富联：全球服务器代工巨头，深度参与头部云厂商的AI服务器生产。
- 浪潮信息：国内服务器龙头，已发布自研超节点产品“元脑SD200”。
- 中科曙光：高性能计算领军企业，在算力集群建设方面经验丰富。
- 紫光股份：旗下新华三集团也是国内重要的服务器供应商。
5. 芯片、组件与材料（算力基础）
算力的基础单元，超节点放大其需求，并对材料提出更高要求。
- AI/计算芯片：
- 海光信息：国产AI加速器（DCU）核心供应商，是构建国产AI算力节点的重要力量。
- 寒武纪：国内AI芯片设计龙头，聚焦云边端AI算力。
- 澜起科技：内存接口芯片龙头，AI服务器内存容量和带宽提升直接受益。
- 封装测试：
- 长电科技 / 通富微电：先进封装龙头，Chiplet等先进封装技术对提升芯片性能和互联效率至关重要。
- 华天科技：封测领军企业，在晶圆级封装等领域有布局。
- 半导体设备与材料：
- 中微公司：刻蚀设备龙头，先进制程不可或缺。
- 北方华创：半导体设备平台型企业。
- 安集科技：CMP抛光液龙头，工艺进阶需求增长。
- 华正新材：覆铜板供应商，受益于高速PCB需求。
6. 数据中心基础设施（IDC）与运维
超节点部署对数据中心等级、运维提出新要求。
- 数据港：国内领先的第三方数据中心服务商。
- 奥飞数据：深耕互联网和云计算数据中心业务。
超节点技术的快速发展，标志着AI算力基础设施进入“系统级竞争”时代。投资逻辑应从“单点突破”转向“系统能力”。当前，高速光互联和先进液冷散热是超节点带来的最明确、最具增量的投资方向。随着超节点建设大规模铺开，相关硬件供应链公司将率先受益。建议重点关注在高速互联、液冷技术、电源管理、服务器集成及底层芯片/材料等领域具备核心技术和客户优势的龙头企业。
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