英伟达GIDS架构重构存储边界，相关产业链公司或迎来新机遇！
GPU直存（GIDS）英伟达Vera Rubin架构重构存储边界
一、赛道核心逻辑
核心事件：
英伟达Vera Rubin平台将引入GIDS（GPU-Initiated Direct Storage Access）架构，让GPU直接发出存储命令给SSD，完全绕过CPU。延世大学Song Ki-hwan教授在2026年5月18日首尔半导体峰会上首次公开披露该技术路线。GIDS相较现有GPU Direct Storage更进一步——现有架构中CPU仍发起每个请求，GIDS则把CPU从循环中彻底移除，有望推动新的flash memory类别，容量达到当前HBM的16倍以上。英伟达与亚马逊AWS正联合推进GIDS存储架构研发，微软与AMD也在同步推进类似方案。
核心重点——四大技术突破与产业影响：
1. GIDS架构——GPU直连SSD，CPU或彻底出局？
GIDS让GPU自身发出读命令给存储设备、检索数据并管理传输，无需CPU线程介入。这意味着GPU可以像访问显存一样直接访问SSD存储，将”存储”变为”扩展显存”。对于大模型推理而言，KV缓存、向量检索等数据密集型操作可以直接在存储端完成计算，大幅降低数据搬运开销
2. 存算一体——在存储端完成计算，降低访存成本98%！
锋行致远自研的存算一体加速模组，将计算能力直接集成于存储设备内部，可在数据存放位置直接执行向量检索、KV缓存、数据过滤等任务。STAR2000超融合芯片实现存/算/传一体化，最高可降低访存成本98%以上。这是GIDS架构在端侧的最佳落地形态
3. 显存扩容16倍！——打开大模型推理新空间
GIDS架构通过GPU直连SSD，可将有效”显存”空间从当前的HBM容量（如80GB-192GB）扩展至TB级别，增幅达16倍以上。这意味着单卡可以承载更大参数的模型，或者在同参数模型下支持更长上下文窗口和更大batch size，直接降低大模型推理的硬件成本
4. SSD主控+PCIe互连——GIDS的底层技术底座
GIDS架构需要高性能NVMe SSD作为存储介质，SSD主控芯片是控制核心，PCIe Retimer是GPU与SSD之间高速连接的信号重整关键组件。联芸科技是国内SSD主控芯片龙头，澜起科技是国内PCIe Retimer芯片龙头，两者构成GIDS的底层技术底座
二、核心A股公司梳理
GPU直存核心标的——存算一体模组
GPU直存的核心实现形态是存算一体加速模组，将计算单元集成在存储设备端，让数据”就地计算”。锋行致远是国内该领域技术领先的初创企业，信测标准作为其核心参股方和潜在并表主体，是A股中唯一的GPU直存标的。
信测标准——参股锋行致远30%，国内GPU直存唯一A股标的
核心数据： 2025年营收8.04亿元（同比+10.86%），归母净利润1.96亿元（同比+11.5%），毛利率60.2%。2026年Q1营收1.66亿元，归母净利润3714.70万元（同比+20.7%）。汽车检测营收3.62亿元（+18.5%），占比45.05%。
核心亮点：
1. 2026年3月参股投资上海锋行致远科技有限公司，持有30%股权，计划2026年内增持到50%以上并表。锋行致远是国内GPU直存/存算一体领域技术领先的初创企业，创始团队来自国内著名智能存储芯片公司研发部门
2. 锋行致远以超融合芯片STAR2000为核心，实现存/算/传一体化，存算加速模组容量1.6TB或3.2TB，可在数据存放位置直接执行向量检索、KV缓存、数据过滤等任务，最高可降低访存成本98%以上
3. 公司传统检测业务稳健增长，汽车检测营收+18.5%，毛利率60.2%行业领先。2026年Q1归母净利润同比+20.7%，盈利能力持续提升。华创证券给予”强推”评级，目标价50元（54倍PE）
竞争壁垒：国内A股唯一参股GPU直存核心企业的标的；传统检测业务现金牛支撑新业务发展；计划2026年并表锋行致远，存算一体业务正式纳入上市公司体系。
下游客户：汽车厂商（检测服务）、边缘计算客户（存算加速模组，覆盖能源、交通、政务、应急、工业、物流等领域）。
SSD主控芯片——GIDS存储控制核心
GIDS架构中GPU直连SSD，SSD主控芯片是存储设备的”大脑”，负责管理NAND Flash、控制读写、优化性能。主控芯片的技术水平直接决定SSD在GIDS架构中的响应速度和稳定性。
联芸科技——国内SSD主控芯片龙头，全球独立第三方市占率第二
核心数据： 2025年营收13.31亿元（同比+13.42%），归母净利润1.42亿元（同比+20.36%），扣非净利润1.01亿元（同比+130.29%）。数据存储主控芯片营收11.63亿元（+26.47%），毛利率54.25%。SSD主控出货量6023.84万颗（+23.01%）。
核心亮点：
1. 全球独立第三方SSD主控厂商中市占率约25%，排名第二。2025年PCIe3.0、PCIe4.0及企业级SATA主控芯片出货量明显增长，带动综合毛利率稳步提升
2. 企业级PCIe Gen5 SSD主控芯片已进入量产测试阶段，全面切入企业级存储与算力基础设施供应链。GIDS架构对高性能企业级SSD的需求直接拉动主控芯片放量
3. 嵌入式UFS主控芯片在多家头部模组厂商完成导入，UFS3.1已规模商用，UFS4.1/5.0布局前瞻。2025年扣非净利润同比+130.29%，盈利质量显著改善
竞争壁垒：全球少数具备全系列数据存储主控芯片解决方案能力的企业；SSD主控出货量全球独立第三方第二；企业级PCIe Gen5主控进入量产测试，技术迭代领先。
下游客户：存储模组厂商（消费级/企业级SSD）、PC-OEM厂商（前装市场）、手机厂商（嵌入式UFS）。
德明利——国内存储主控芯片第一股，全链路存储解决方案
核心数据： 2025年营收107.89亿元（同比+126.07%），归母净利润6.88亿元（同比+96.35%）。固态硬盘收入45.82亿元（+99.18%），嵌入式存储收入36.63亿元（+334.43%），内存条收入10.51亿元（+263.65%）。AI相关产品合计贡献营收86.16%。
核心亮点：
1. 国内存储主控芯片行业第一家上市公司，具备从主控芯片设计到存储模组应用方案的全链路能力。固态硬盘+嵌入式存储+内存条三大AI相关产品合计贡献营收86.16%
2. 2025年业绩爆发式增长，营收突破百亿元（+126%），净利润+96%。固态硬盘收入45.82亿元（+99%），嵌入式存储收入36.63亿元（+334%），增速领先行业
3. 围绕AI需求推出数据中心、消费电子、工业控制等场景化存储解决方案，企业级SSD产品已进入多家数据中心客户供应链，直接受益于GIDS带来的高性能SSD需求
竞争壁垒：存储主控芯片设计+模组应用全链路能力；固态硬盘/嵌入式存储/内存条三大产品线协同；国家专精特新重点”小巨人”企业。
下游客户：数据中心（企业级SSD）、消费电子品牌（嵌入式存储）、工业控制客户。
PCIe高速互连——GPU与SSD之间的连接通道
GIDS架构中GPU通过PCIe通道直连SSD，PCIe Retimer芯片是解决高速信号衰减和时序重整问题的关键组件，单台AI服务器需要配置8-16颗。
澜起科技——国内PCIe Retimer芯片龙头，GIDS互连底座
核心数据： 2025年营收54.56亿元（同比+49.94%），归母净利润22.36亿元（同比+58.35%）。互连类芯片销售收入51.39亿元（+53.43%），毛利率65.57%。PCIe Retimer芯片2025H1销售收入2.94亿元（+800%）。
核心亮点：
1. 国内首颗、全球第二颗PCIe 5.0 Retimer芯片实现量产，打破美国博通垄断。2025年推出PCIe 6.x/CXL3.x Retimer芯片，PCIe 7.0 Retimer及PCIe Switch芯片研发有序推进
2. 全球第二大PCIe Retimer供应商，国内市占率超50%-70%处于绝对领先地位。GIDS架构需要更高带宽的PCIe互连，Retimer芯片需求量随AI服务器和GIDS部署同步增长
3. CXL MXC芯片全球首家通过CXL联盟严苛测试，CXL内存池化与扩展应用加速落地，AI推理应用将成为规模部署关键催化剂。高盛预测PCIe及CXL互连芯片市场从2024年23亿美元增长到2030年95亿美元（CAGR 26.7%）
竞争壁垒：国内PCIe Retimer绝对龙头，市占率超50%；JEDEC董事会成员，DDR5 RCD/MDB/CKD三款芯片国际标准牵头制定者；CXL技术引领者，全球首家MXC芯片通过认证。
下游客户：三星（占营收35.2%）、SK海力士（21.3%）、美光（18.2%）等全球内存厂商；AI服务器厂商（PCIe Retimer）。
GPU直存存储介质——高性能SSD模组
GIDS架构需要高性能NVMe SSD作为存储介质，GPU直连SSD对存储设备的IOPS、延迟和吞吐量提出更高要求。国内存储模组厂商间接受益于GIDS带来的SSD需求增长。
江波龙——国内存储模组龙头，企业级SSD布局领先
核心数据： 2025年营收227.66亿元（同比+30.36%），预计归母净利润12.5亿元至15.5亿元（同比+151%至+211%）。嵌入式存储营收100.12亿元（+18.83%），固态硬盘营收55.70亿元（+34.31%），移动存储营收48.94亿元（+52.56%）。
核心亮点：
1. 国内存储模组出货量龙头，企业级SSD产品已进入多家数据中心客户供应链。GIDS架构推动GPU直连SSD需求，企业级高性能SSD是直接受益品类
2. 2025年存储价格触底回升，AI服务器需求爆发导致供给失衡，存储价格持续上涨。Q4扣非净利润约6.5亿元至8.7亿元，下半年盈利水平稳步提升
3. 境外收入占比66.85%，全球化布局领先。Lexar（雷克沙）自有品牌在消费级存储市场品牌影响力强
竞争壁垒：存储模组规模优势显著；企业级SSD产品技术储备充足；Lexar品牌+OEM双轮驱动。
下游客户：数据中心（企业级SSD）、智能手机厂商（嵌入式存储）、消费电子（移动存储/内存条）。
佰维存储——AI端侧存储龙头，ePOP进入Google/Meta智能眼镜供应链
核心数据： 2025年营收113.02亿元（同比+68.82%），归母净利润8.53亿元（同比+429.07%），扣非净利润7.85亿元（同比+1072.25%）。AI新兴端侧存储产品收入17.51亿元。
核心亮点：
1. ePOP产品已进入Meta、Google、阿里、小米、小天才、Rokid、雷鸟等客户的智能眼镜、智能手表等AI端侧终端供应链，AI端侧存储布局领先
2. 2025年业绩爆发，营收+69%，净利润+429%，扣非净利润+1072%。Q4单季归母净利润8.23亿元，几乎等于全年利润，存储涨价弹性巨大
3. 2025年AI新兴端侧存储产品收入17.51亿元，是A股存储厂商中AI端侧布局最深入的企业之一
竞争壁垒：AI端侧存储产品（ePOP）进入Google/Meta等头部客户供应链；2025年扣非净利润+1072%业绩弹性行业领先；先进封测能力差异化。
下游客户：Meta（智能眼镜ePOP）、Google（智能眼镜）、阿里、小米、Rokid、雷鸟等AI端侧品牌。
三、核心结论
英伟达Vera Rubin平台引入GIDS架构，让GPU直接控制SSD存储，完全绕过CPU，有望将有效”显存”空间扩容16倍。英伟达与AWS联合推进、微软与AMD同步跟进，GPU直存正从概念走向产业化。GIDS产业链覆盖存算一体模组、SSD主控芯片、PCIe高速互连、存储模组四个环节。
信测标准是国内GPU直存唯一A股标的。 公司2026年3月参股锋行致远30%，计划年内增持到50%以上并表。锋行致远以STAR2000超融合芯片为核心，存算加速模组容量1.6TB或3.2TB，可在数据存放位置直接执行向量检索、KV缓存等任务，最高降低访存成本98%以上。信测标准传统检测业务稳健增长（2025年营收8.04亿元+11%，毛利率60.2%），为新兴业务发展提供现金流支撑。华创证券给予”强推”评级，目标价50元。
联芸科技是国内SSD主控芯片龙头，GIDS存储控制核心。 2025年营收13.31亿元（+13%），净利润1.42亿元（+20%），扣非净利润+130%。SSD主控出货量全球独立第三方市占率25%排名第二，企业级PCIe Gen5主控进入量产测试阶段。GIDS对高性能企业级SSD的需求直接拉动主控芯片放量。
澜起科技是国内PCIe Retimer芯片龙头，GIDS互连底座。 2025年营收54.56亿元（+50%），净利润22.36亿元（+58%）。PCIe Retimer 2025H1收入+800%，国内市占率超50%。PCIe 6.x/CXL3.x Retimer已送样，PCIe 7.0及Switch芯片研发推进。GIDS需要更高带宽PCIe互连，Retimer需求量同步增长。
德明利是国内存储主控芯片第一股，全链路能力稀缺。 2025年营收107.89亿元（+126%），净利润6.88亿元（+96%）。固态硬盘+嵌入式存储+内存条三大AI相关产品贡献营收86%。企业级SSD已进入数据中心客户供应链。
江波龙和佰维存储作为存储模组厂商间接受益。 江波龙2025年预计归母净利润12.5-15.5亿元（+151%至+211%），企业级SSD布局领先。佰维存储2025年营收+69%、净利润+429%，ePOP产品进入Google/Meta智能眼镜供应链，AI端侧存储布局最深。
GPU直存是大模型推理降本的关键技术路径。当前大模型推理的核心瓶颈是显存容量不足——HBM成本高昂且容量有限（80GB-192GB），GIDS通过GPU直连SSD将有效显存扩展至TB级，降幅达16倍。2026年是大模型推理元年，GPU直存产业链从主控芯片到模组到互连全面受益。
风险提示
锋行致远并表进度不及预期风险： 信测标准计划2026年内将锋行致远持股增持到50%以上并表，若交易进度或条件不达预期，将影响存算一体业务纳入上市公司体系的时间表。
GIDS技术落地不及预期风险： GIDS架构仍处于早期阶段，若英伟达Vera Rubin平台推出延迟或GIDS功能不及预期，将影响GPU直存产业化节奏。
存储行业周期波动风险： 江波龙、佰维存储、德明利等存储模组厂商业绩受存储价格波动影响大，若存储价格下行，可能导致盈利下滑。
市场竞争加剧风险： 存算一体、SSD主控等领域参与者增多，若竞争加剧导致价格下降，可能影响相关公司盈利空间。
技术替代风险： 若HBM容量大幅提升或CPO等替代技术成熟，可能降低GPU直存方案的市场需求。
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