2026/01/29全球市场早报
市场概述
美联储按兵不动，未释放近期降息信号，美股涨跌互现：标普500微跌0.01%，早盘一度突破7000点；纳指涨0.17%，道指基本持平。科技股分化——英伟达涨1.6%，希捷科技Q4业绩超预期暴涨19%，带动存储板块集体走强（美光+6%、西部数据+10%）；阿斯麦ADR收跌2.2%；特斯拉盘后涨2%，Meta大涨8%，微软因云增速放缓盘后跌超4%。
美元反弹0.75%**至96.787，美国财长贝森特重申“强美元政策”，称“绝不会干预汇市支撑日元”；日元终结三连涨，跌0.86%；比特币受阻9万美元。
贵金属再度狂飙：现货黄金单日暴涨200美元（+4%），逼近5400美元；COMEX黄金期货收涨5.83%至5378.80美元，盘中创5391.30美元新高；白银更猛——纽约银日内涨幅达10.5%，COMEX期银涨9.81%至116.355美元，逼近周一117.7美元历史高点。
原油小幅走高：WTI涨1.5%重返63美元上方，布油涨1.38%。
亚洲时段，A股震荡上行，多只宽基ETF成交再创天量；金银股大面积涨停；恒指大涨创近五年新高；新股“鸣鸣很忙”上市首日飙升70%。
要闻
中国政策重大调整：
- 房企“三道红线”正式终结，房地产调控进入新阶段；
- 上期所、上金所上调金银及黑色系保证金，扩大涨跌停板，防范极端波动；
- 工业富联预告2025年净利增51%-54%，AI与高速交换业务驱动营收暴增13倍；
- 至少9家中国AI芯片公司出货量超万卡，国产算力加速落地。
美联储决议要点：
- 暂停降息，称“不急于行动”；
- 鲍威尔强调“加息不在基本假设中”，预计关税带来的通胀压力将在年中消退；
- 管理层内部存分歧：沃勒支持再降25基点，但未获共识。
财报亮点：
- 特斯拉Q4盈利超预期，宣布将停产Model S/X，转产人形机器人Optimus；启动局部真正无人驾驶，投资xAI 20亿美元；
- Meta资本支出与指引全面超预期，盘后一度涨11%；
- 阿斯麦订单翻倍、上调2026年增长指引，股价盘中涨10%后回落；
- SK海力士Q4营业利润翻倍至19.2万亿韩元，拿下英伟达约70% HBM4供应。
其他动态：
- 日本40年期国债拍卖需求创10个月新高，“崩盘警报”暂缓；
- 白银市场现“交割失败”风险，3月或成关键考验；
- “Clawdbot之父”坦言：仅用10天开发的AI“开口那一刻吓懵了我”；
- SpaceX拟6月IPO，恰逢马斯克生日与“行星连珠”，其“太空光伏梦”高度依赖中国供应链。
市场收报
欧美股市：标普500跌0.01%（5978.03点），道指涨0.02%（49015.60点），纳指涨0.17%（23857.45点）；欧洲STOXX 600跌0.66%（609.08点）。
A股：上证指数涨0.27%（4151.24点），深成指涨0.09%（14342.89点），创业板指跌0.57%（3323.56点）。
债市：10年期美债收益率微涨0.6个基点，尾盘逼近4.24%；2年期涨1.24个基点至3.5854%。
商品：COMEX黄金涨5.83%至5378.80美元（盘中5391.30美元）；白银涨9.81%至116.355美元；WTI原油涨1.5%至63.48美元；布油涨1.38%至67.58美元。
行业/概念
- 具身智能：深圳出台政策推动家居全面接入AI具身智能体，涵盖家电、门锁、健身器材等。东吴证券预计2027年市场规模将达6328亿元，智能体正从“感知”迈向“行动”。
- 云服务：谷歌云继AWS后宣布5月起全球涨价，北美数据传输费翻倍。行业长期降价趋势逆转，反映AI算力成本压力已传导至终端，华泰证券称“算力-数据-AI”三新体系加速融合产业。
- 商业航天：马斯克宣布星舰V3六周后首飞，目标部署新一代星链V3卫星。国内方面，中国商业航天迎“技术+规模”双拐点，2026年市场规模有望突破2.5万亿元。
- 可回收火箭：中国航天科技集团商火公司誓打“主力箭首飞及回收攻坚战”。可复用技术有望将发射成本从30万元/公斤降至2万元/公斤，撬动千亿发射市场，带动万亿级太空经济生态。
- 核聚变：中科大企业建成“场反磁镜”聚变装置FLAME，成本仅为托卡马克十分之一，走低成本实用化路径。中证报称其为“能量法棍”，是“人造太阳”多元技术路线的重要补充。
今日要闻前瞻
英国首相正式访华。
美国12月PCE物价指数（美联储最关注通胀指标）、个人收入与支出。
美国上周初请失业金人数。
美国11月贸易帐、工厂订单、耐用品订单终值。
苹果、卡特彼勒、SAP公布财报。
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