国产偏光片产业链崛起，核心材料加速替代
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2026年1月21日，据报道，偏光片上游PVA、TAC膜成本上涨，顺价大概率发生。1月20日，考察显示，TFT级偏光片用TAC膜由日本厂商垄断，合计占全球市场的80%。TAC膜的需求量在2025年有望达到12.29亿平方米。其下游的面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节在产能整合后预计也将有70%产能在中国大陆。一、行业认知随着全球显示技术向高分辨率、轻薄化、柔性化演进，偏光片（Polari ...
2026年1月21日，据报道，偏光片上游PVA、TAC膜成本上涨，顺价大概率发生。1月20日，考察显示，TFT级偏光片用TAC膜由日本厂商垄断，合计占全球市场的80%。TAC膜的需求量在2025年有望达到12.29亿平方米。其下游的面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节在产能整合后预计也将有70%产能在中国大陆。
一、行业认知
随着全球显示技术向高分辨率、轻薄化、柔性化演进，偏光片（Polarizer） 作为液晶显示（LCD）和部分OLED面板的核心光学材料，其市场需求持续增长。偏光片主要由三醋酸纤维素膜（TAC膜） 和聚乙烯醇膜（PVA膜） 构成，其中TAC膜占成本约56%，PVA膜占16%。
- 核心驱动力：
- 技术突破：新型偏光片如量子点、Mini LED、Micro LED等对光学性能要求更高；
- 市场需求：智能手机、平板电脑、电视、车载显示等终端需求旺盛；
- 政策支持：国家推动高端显示材料国产替代，鼓励关键原材料自主可控；
- 产业链协同：从上游原材料到下游面板制造，形成完整生态。
当前，多家上市公司已深度布局偏光片产业链，覆盖上游原材料（TAC膜、PVA膜）、中游偏光片生产等多个环节，部分企业已成为京东方、TCL华星、三星等头部面板厂的核心供应商，未来将受益于显示产业升级与国产替代趋势。
二、产业链及上市公司梳理
1. 上游原材料
三醋酸纤维素
- 宜宾纸业：公司旗下醋纤公司是全球生产三醋酸纤维素的三家之一，填补了国内空白。
三醋酸纤维素（TAC膜）
- 乐凯胶片：乐凯光电是中国大陆唯一具有TFT型光学TAC膜技术和批产能力的厂商。
- 天禄科技：安徽吉光（公司持股65.26%）搭建了TAC膜实验室，研发工作正常推进中。
- 三利谱：安徽吉光（公司持股15.79%）搭建了TAC膜实验室，研发工作正常推进中。
- 双星新材：TAC膜现有PET类型进一步研究开发。
注：TAC膜是偏光片的关键基材，技术壁垒高，国产替代空间大。
聚乙烯醇膜（PVA膜）
- 皖维高新：公司是国内聚乙烯醇(PVA)行业龙头企业，名义产能为1200万平方米/年，实际产能约1000万平方米/年。
- 双欣环保：公司目前已建设PVA光学膜项目；部分高端PVA型号产品实现了国产替代。
注：PVA膜是偏光片的核心功能层，决定偏振性能，技术难度大。
2. 偏光片产品
- 杉杉股份：2025H1公司偏光片营收57.33亿元，占比58.15%；公司LCD电视用、LCD显示器用偏光片业务的市场份额均排名全球第一。
- 三利谱：2025H1公司偏光片营收16.68亿元，占比99.33%。
- 深纺织A：2025H1公司偏光片营收15.11亿元，占比94.41%。
- 翔腾新材：2025H1公司偏光片营收0.55亿元，占比19.75%。
- 冠石科技：公司偏光片产品以矩形偏光片为主，以中大尺寸产线为主，产能状况稳定。
注：这些企业在偏光片生产领域具备较强实力，是显示面板供应链的关键环节。
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