谷歌TPU产能超预期，AI算力升级引爆光通信产业链机会
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一、核心逻辑谷歌市值突破4.10万亿美元，再创历史新高，背后是TPU算力基建全面加速——2026年TPU总产能确认达430万颗，V8系列占比超70%，彻底证伪“产能下修至300万颗”传闻。谷歌链进入“确定性放量+技术升级”双击阶段，光模块、OCS、MPO等环节迎来量价齐升拐点。1. TPU产能与架构升级超预期，夯实AI算力底座海外权威机构Global Semi Research确认：2026年谷歌 ...
一、核心逻辑
谷歌市值突破4.10万亿美元，再创历史新高，背后是TPU算力基建全面加速——2026年TPU总产能确认达430万颗，V8系列占比超70%，彻底证伪“产能下修至300万颗”传闻。谷歌链进入“确定性放量+技术升级”双击阶段，光模块、OCS、MPO等环节迎来量价齐升拐点。
1. TPU产能与架构升级超预期，夯实AI算力底座
- 海外权威机构Global Semi Research确认：2026年谷歌TPU总出货量为430万颗，其中高性能V8AX/V8X合计280万颗（占比65%），V7 135万颗，V6仅15万颗；
- V8架构全面转向1.6T光互联，单芯片光模块配比提升至1:4–1:5，且首次在机柜内引入AOC（有源光缆）替代铜缆，推动高速光模块需求结构性跃升；
- 谷歌SuperPod集群规模稳定在9216卡（144机柜+48台OCS交换机），全光交换架构（OCS）持续强化，MEMS方案仍为主流。
2. 光通信需求分层爆发，1.6T/800G成核心增量
- Scale-up（ICI）网络：V8全系标配1.6T光模块，V7混用800G/1.6T，V6以400G/800G为主；
- Scale-out（DCN）网络：V8搭配800G NIC，V7为400G，V6为200G，虽速率较低，但连接数庞大；
- NV卡仍大量使用：谷歌训练/推理环节仍依赖英伟达GPU，同步拉动800G/1.6T光模块需求，形成“TPU+GPU”双引擎驱动。
3. 供应链进入提价周期，盈利能力有望修复
- 受上游光纤、特种材料涨价影响，MPO连接器供应商正与北美CSP协商15%–20%涨幅，成本压力向下游传导；
- 高速光模块因技术壁垒高（LPO、硅光、1.6T封装），ASP（平均售价）维持高位，头部厂商良率提升进一步增厚利润。
二、机会梳理
▶ 光模块 / AOC（高速互联核心受益者）
- 中际旭创：谷歌1.6T DR8光模块最大供应商，份额超60%，深度绑定V7/V8迭代，2025年订单超50亿元，硅光集成技术适配低功耗需求；
- 新易盛：800G/1.6T LPO方案领先，已进入谷歌Ironwood（TPU V7）边缘节点供应链，AOC产品同步送样，弹性显著；
- 长芯博创（长芯盛）：全球MPO连接器龙头，同时布局AOC组件，直接受益于TPU集群短距互连需求放量，技术验证通过后有望切入主流供应体系。
▶ MPO连接器（短距互连刚需，进入提价通道）
- 长芯博创：作为谷歌MPO核心供应商，产品用于TPU/NV卡集群的scale-out互连，受益于15%–20%涨价预期及出货量增长，毛利率有望修复；
- 太辰光：直接供应谷歌MPO光纤连接器，配套康宁等一级厂商，在OCS V4/V5架构中已有批量交付记录。
▶ OCS全光交换（谷歌独家技术路线）
- 腾景科技：OCS核心光学元件主力供应商，为MEMS光开关提供微光学透镜、准直器等关键部件，每台OCS交换机含数百个其产品，深度绑定谷歌V6/V7/V8全代际；
- 光库科技：薄膜铌酸锂调制器全球市占率超40%，子公司武汉瑞普为谷歌CoS光交换机独家代工厂，技术壁垒极高；
- 赛微电子：供应OCS所需MEMS微镜阵列晶圆，每台交换机含2颗其芯片，是MEMS方案核心材料端卡位者。
▶ 协同延伸环节（PCB、液冷、芯片）
- 深南电路、沪电股份：分别作为TPU V7高端PCB独家与核心供应商，44层HDI板技术验证完成；
- 英维克：液冷系统适配TPU高功耗（单机柜超2MW），产品进入谷歌服务器供应链；
- 天孚通信：供应OCS用光纤准直器、800G光引擎，多品类协同放量。
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