北美缺电催生万亿产业链，中国公司深度布局机会凸显
⚠️ 风险提示：本站内容来源于互联网，不代表平台观点，请独立判断和决策，市场有风险，据此操作风险自担。
一、行业认知北美缺电是当前全球能源格局中的关键议题，尤其在美国加州、德州、纽约州及加拿大部分地区，电力供需矛盾日益突出。随着新能源占比提升、电网老化、极端气候频发以及传统发电机组退役加速，北美地区面临“高波动性、高不确定性、高成本”的电力供应挑战。在此背景下，燃气轮机、储能系统、AIIDC（人工智能数据中心）、SOFC（固体氧化物燃料电池）、变压器与SST（固态变压器）等技术成为解决缺电问题的核心 ...
一、行业认知
北美缺电是当前全球能源格局中的关键议题，尤其在美国加州、德州、纽约州及加拿大部分地区，电力供需矛盾日益突出。随着新能源占比提升、电网老化、极端气候频发以及传统发电机组退役加速，北美地区面临“高波动性、高不确定性、高成本”的电力供应挑战。在此背景下，燃气轮机、储能系统、AIIDC（人工智能数据中心）、SOFC（固体氧化物燃料电池）、变压器与SST（固态变压器）等技术成为解决缺电问题的核心路径。中国企业凭借制造成本优势、技术迭代能力与全球化布局，正深度切入北美电力基础设施产业链，从设备供应、工程服务到系统集成全面参与。
二、产业链及上市公司梳理
1. 燃气轮机
- 飞沃科技：为GE Vernova提供燃气轮机燃烧室钣金件以及精密机加件。
- 航亚科技：压气机叶片、压气机盘、涡轮盘供货美国GE。
- 杰瑞股份：公司与西门子能源等国际知名燃气轮机制造商建立战略合作关系。
- 应流股份：国内燃机叶片龙头，与GE/贝克休斯/西门子/卡特彼勒/斯伦贝谢等龙头企业深度合作。
- 万泽股份：“两机”热端零部件核心供应商，配套西门子等头部企业。
- 航宇科技：“两机”环锻件核心供应商，配套GE Vernova/贝克休斯/西门子等。
- 博盈特焊：公司2025年9月越南工厂投产，有望快速承接当下北美HRSG需求。
- 福鞍股份：拟打造燃气轮机制造基地；公司为美国通用电气、美国福伊特合格供货商。
- 豪迈科技：公司产品为燃气轮机部件，客户主要有GE、三菱、西门子。
- 联德股份：捆绑卡特彼勒中小型燃机铸件需求。
- 隆达股份：燃机材料出海No.1，出海占比1/3。
- 精工科技：公司与潘航空天协同开发燃气轮机热端部件，间接切入全球燃机巨头供应链。
- 三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架协议订单协议。
- 常宝股份：公司重点特色产品HRSG（主要应用于燃气轮机余热锅炉发电领域）；公司是通用电气优秀供应商。
2. 储能
- 阳光电源：业务稳居北美第一梯队。
- 阿特斯：公司是CSIQ子公司，CSIQ子公司Recurrent Energy为全球最大公共事业规模太阳能和储能电站项目开发商之一；公司25年储能出货中美国占比预计为50%。
- 通润装备：正泰电源产品连续多年稳居北美工商光伏逆变器出货量第一。
- 海博思创：公司已与美国头部储能系统集成商与Fluence建立了合作关系。
- 科陆电子：公司在北美储能市场有深入积累，加州德州多地区储能运营项目收益领先。
- 西典新能：储能CSP独供T和阳光，等于卡位住北美60%以上的市场份额，深度受益北美储能市场需求增长。
- 东方日升：美国南卡罗来纳州1GW储能工厂将于12月投产。
- 天合光能：目前公司（已签单）的海外订单超10GWh，预计主要在2025-2026年交付。
- 思源电气：出海领先，25H1海外收入占比30%左右，北美今年2-3亿左右订单。
3. AIDC相关
- 冰轮环境：IDC订单爆发；公司提供一次侧冷水机组，子公司顿汉布什为全球百年企业；拥有美国/墨西哥/马来西亚海外工厂。
- 盛弘股份：公司配合宁德时代研发大储产品，并较早关注北美数据中心相关储能机会；同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案。
- 宏发股份：公司继电器世界第一，延伸到AIDC领域，已经给达实等大客户长期供货和合作。
- 京泉华：公司是BE最大的磁性元器件供应商（约80%）。
- 三环集团：公司为BE隔膜板供应商一供。
4. SOFC
- 振华股份：公司是全球最大的锆盐生产公司（SOFC燃料电池连接体采用95%纯锆+5%纯硅）。
- 雄韬股份：公司的燃料电池解决方案覆盖了储能发电应用场景；美国销售份额占公司营业收入比例不到3%。
- 潍柴动力：潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权；潍柴动力北美公司。
- 中国西电：子公司西安西电拥有固态变压器研发能力及相关产品；公司涉美业务主要是与公司第一大股东及其关联方之间的业务往来，共同参与全球输配电市场开发。
- 京泉华：公司专注于SST系统内部中压中频变压器，是目前全球少数具备可靠量产能力的厂商，公司绑定伊顿。
- 金盘科技：已深度绑定亚马逊（签2年12亿元合作协议），对接X AI、Meta、谷歌、微软等；海外AIDC订单25年预计突破10亿元，26年有望翻倍增长。
- 伊戈尔：26年数据中心订单预期从8亿上调至9亿，增量主要来自美国；SST团队扩充，预计26年推出高频率压器（有电感技术积累）/整机。
5. 变压器 & SST
- 保变电气：公司是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一。
- 三变科技：公司主走进马斯克xAI超级计算机中心。
- 顺络股份：公司通过孙公司顺特电气（持股75%，施耐德持股25%），成为施耐德在中国唯一的变压器合资企业。
- 特变电工：输变电龙头，出海占比提升，变压器在美国有历史业绩。
- 四方股份：SST客户持续接洽中。
- 可立克：sst产品打出整机，公司与全球头部企业保持良好合作关系（欧美大厂已经把需求给到公司）。
- 新特电气：公司目前正在布局固态变压器配套用变压器的研发与创新；公司产品拥有北美UL认证。
- 华明装备：变压器分接开关；持续推进北美市场认证。
6. 其他
- 三星医疗：下属控股子公司南存墨西哥中标美国Nexgrid智能电表框架项目，合同金额总计2,955.50万美元，约合2.1亿人民币。
- 广信科技：绝缘纸，西门子送样通过认证。
- 神马电力：全球复合绝缘子头部企业，是西门子、GE等全球头部电力设备企业核心供应商。
风险提示：本平台信息来源于大数据及网络，包括AI及网友发布，内容不完全属实。仅供学习研究，不构成投资依据，请投资者注意风险，据此交易盈亏自负。
相关赛道
-
台积电美股涨超6%，刷新历史新高。总市值突破1.8万亿美元，排名超越博通，位列美股第六。台积电第四季度利润同比增长35%，超出预期并创下新高，连续第八个季度实现利润同比增长。一、核心逻辑台积电2025Q4业绩会释放三大超预期信号：全年指引全面上调、资本开支（C ...
-
伯恩斯坦（Bernstein）在1月15日（周四）将闪迪 (SNDK.O) 的目标股价从300美元大幅上调至580美元，这是一个强烈的看多信号，通常意味着该投行认为公司基本面（如存储芯片市场、公司业绩或并购预期等）将显著向好。分析与映射：这类对存储芯片公司的 ...
-
国家电网“十五五”投资规划：聚焦绿色转型，发力新型电力系统建设新华社北京1月15日电（记者戴小河）国家电网1月15日宣布，“十五五”期间（2026-2030年）公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，资金将主要用于新型电力系统建设。投资规 ...
有话要说